VOCÊ ESTÁ ACOMPANHANDO O IMPACTO DA VARIAÇÃO DO ESTOQUE NO SEU CAIXA?
(*)
Balian
Uma das inúmeras
dificuldades do dia a dia do departamento financeiro das organizações é
explicar as variações da NCG - Necessidade de Capital de Giro num período curto,
por exemplo, de um mês para outro.
Quando fatores como grandes
oscilações nos prazos médios de vendas e recebimento dos clientes não
acontecem, os executivos têm problemas para encontrar uma explicação plausível
e são questionados se a estratégia atual na condução de seus negócios é a mais
eficiente.
No sentido de contribuir
com essa questão propomos o cálculo de um indicador que sinalize o impacto no
caixa de mudanças da NCG, antes que ela aconteça.
GOC2 = LUCRO OPERACIONAL2 – (ESTOQUE2 – ESTOQUE1)
A Geração Operacional de Caixa - (GOC) é igual ao Lucro Operacional do mês deduzido da variação de estoque em relação ao mês anterior. Desta forma, é possível visualizar com antecedência a movimentação futura no caixa.
A principal finalidade é
a de permitir que o administrador se antecipe à sobra ou falta de recursos e
negocie com as instituições financeiras a melhor alternativa para sua empresa.
No entanto, existem
vários problemas para sua operacionalização: o primeiro é a demora da apuração
do lucro operacional, uma vez que nem todas as empresas possuem um Departamento
de Custos ágil que disponha do valor rapidamente, ou seja, no começo do mês
seguinte. O segundo é a apuração do estoque, também pela demora e pelo fato dos
valores obtidos dos sistemas operacionais e físicos raramente coincidirem.
Apesar dessas
dificuldades, o esforço de calculá-lo vale a pena, visto que além da
concorrência natural do mercado, a conjuntura econômica interna e externa é
incerta e podem induzir os dirigentes a erros na previsão de vendas e programação
produtiva, ocasionando déficits de caixa não programado.
O lucro operacional
reflete a performance da operação, igualmente, ao nível de estoque de matérias
primas, produtos em elaboração e acabados.
Em princípio, estoque
menor significa melhor gestão, com redução de investimentos e necessidade capital
de giro. O objetivo não é fiscalista e punitivo e sim, gerencial, de modo a dispor
de elementos para aferir a estratégia e obter os resultados esperados.
Vale a pena conferir.
(*) Prof. Dr. Jose Eduardo
Amato Balian
Consultor empresarial
jbalian@uol. com.br
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